Mon avis en 2 mots : c’est très (trop cher) et ça ne permet pas d’investir dans la silicon valley
Gabriel Jarrosson propose d’investir dans « des startups de la Silicon Valley » à travers un club d’investissement payant appelé Leonis. Je me suis inscrit en janvier 2021 et je souhaite publier cet avis pour que tu puisses te faire une idée si jamais tu souhaites adhérer au club. En effet, l’adhésion est plutôt chère donc il vaut mieux se renseigner un peu pour savoir où on met les pieds 🙂
La régularité des deals proposés
La qualité des propositions
Depuis mon inscription, voici les deals que j’ai reçu par email de Gabriel :
- Kodo : Inde
- LegionFarm : SF
- Kredi : Mexique
- Jiga : Israel
- (Oxygen)
- Dapi : SF
- (Grain technologies)
- Siglo : Mexique
- Baubap : Mexique
- Maroo : New York
- Walrus
- Odwen : Inde
- Pideaky : Mexique
- (Login ID)
- Instakin
Note : Les deals en gras, soulignés avec la mention SF (San Francisco) sont les fameuses startups dans la silicon valley. Aussi, j’ai mis entre parenthèse les deals qui correspondent à de nouvelles levées de fonds (je considère qu’elles sont moins avantageuses car la boite a en général déjà pris de la valeur, et il est probablement trop tard pour espérer faire un bénéfice).
Je dois avouer que je suis très déçu, car sur toutes ces propositions, seules deux proviennent de la silicon valley : Legion Farm et Dapi. Pourtant c’est pour ça que je suis venu chez Leonis au départ ! Pas pour investir sur des boites exposées au marché mexicain ou indien (je n’ai rien contre mais je ne suis pas venu pour ça).
Pour mesurer la qualité des propositions, j’ai quand même souhaiter regrouper les infos et faire un tableau qui reprend les chiffres de cette page : https://leonis.vc/portfolio Puis, j’ai fait comme si j’étais inscrit au club depuis son lancement et j’ai simulé un investissement de 2000$ dans chaque deal. Au final, j’aurais donc investis 68k$ pour une valo de 169k$ et un bénéfice brut de 101k$. Attention, ce bénéfice ne tient pas compte des 20% que prend Leonis en rétro-commission, et les impôts. En retirant les 20% de commission Léonis on arrive à 80,8k$. Ce qui est intéressant quand on regarde le chiffre brut, mais en fait la réalité est très différente car vous ne pouvez pas vraiment récupérer votre argent tant que la startup n’a pas été revendue !
Voici le tableau : ouvrir le fichier google spreadsheet
Le club
Le club en lui même est plutôt sympa, car les membres sont actifs dans le Slack qui est mis à disposition pour échanger. Gabriel Jarrosson organise aussi des soirées privées pendant lesquelles il est possible de rencontrer les autres membres autour d’un verre.
La procédure pour investir
La procédure pour investir consiste à ouvrir un compte chez Wise (ex Transferwise) et Glassdoor. Ces sites permettent de transférer les fonds pour devenir business angel dans une de ces startups. Je ne pourrais pas tellement vous en dire plus sur la procédure car je n’ai jamais investi moi-même, faute d’avoir été convaincu.
Mon avis sur Gabriel Jarrosson
Gabriel est une personne très sympathique. J’ai eu 2 occasions de discuter avec lui : la première lors de l’entretien téléphonique pour entrer dans le club. Et la deuxième fois lors d’une rencontre à Paris entre investisseurs. Gabriel est aussi actif sur Youtube et son point de vue est intéressant. Il sait de quoi il parle et son avis est souvent pertinent.
Les frais de Leonis investissements
Pour moi c’est le gros point noir du groupe. Aujourd’hui il n’y a pas de concurrence établie sur ce secteur et donc Gabriel en profite pour gagner de l’argent (et il a bien raison !). Les frais sont de plusieurs sortes :
- les frais d’adhésion (j’ai payé 2880€ TTC, mais maintenant le prix a changé : 3840€ TTC)
- la rétro-commission de 20% en cas d’exit (revente d’une startup)
« Y a-t-il de frais à la sortie ? Oui, nous appliquons un carried interest de 20% sur la plus-value. Par exemple : Pour une plus-value de 100 000 €, 20 000 € reviennent à Leonis Investissement et 80 000 € à toi. » – Source : FAQ Leonis
Alors est-il intéressant d’investir dans des startups via Leonis ?
Pour conclure je vous déconseille le club Leonis. Je considère aussi qu’investir dans les startups est risqué car l’argent est bloqué. Attention aux belles promesses de x200 donc ! Contrairement à la bourse, vous ne pourrez pas récupérer vos fonds tant que la startup ne sera pas revendue. Mais bon ça vous le savez probablement déjà. Pour moi le point bloquant concerne les deals en eux même. Je n’ai vu aucun deal qui m’a paru vraiment intéressant et valant la peine d’investir. Si vous hésitez, je vous conseille plutôt d’investir les frais d’adhésion dans 5 ou 6 grosses boites technologiques côtés en bourse. L’immobilier est aussi une très bonne piste car même si l’argent est bloqué, le retour sur investissement est certain 😉 Et vous que pensez-vous de Leonis ? Avez-vous des questions sur ce club d’investissement ?
3880 euros de frais annuel pour Leonis + 20 % sur les plus value.
Jaronsson s’en met pleins les poches.
Ne pas oublier les 30 % d’impôts pour toi.
Sans parler du fait qu’une fois sortie du club, si tu poses une question sur un des tes investissement tu es invite a payer une cotisation annuelle de 359,88 € pour obtenir une reponse…
Une belle fumisterie si vous voulez mon avis. Gabriel Jarrosson a juste un objectif en tête qui est de s’en mettre plein les poches en prenant au passage ses clients pour des vaches à lait. Tant que tu n’as pas souscris à son club il est tout mielleux avec toi mais dès que tu as souscris, c’est silence radio. Il te balance sur un Slack où tu as la moitié des infos sur ses investissements foireux soit disant du Y Combinator avec le même PDF soit-disant reporting qu’il a pondu sur Excel et qu’il te ressort tous les trimestres. Entre son Oxygen et son ASMI qui valent que dalle et ses boites mexicaines ou indiennes qui vont certainement suivre le même chemin, il a vraiment le chic pour prendre les gens pour des cons en leur faisant miroiter des investissements dans des startups de la Sillicon Valey.